Trésorerie et investissements: le casse-tête des PME en périodes d’instabilité

Rarement l’économie mondiale aura subi en peu d’années autant de bouleversements. Alors que la sortie de crise du Covid-19 avait été marquée par une forte reprise en V, la multiplication des tensions tant géopolitiques que conjoncturelles ont rapidement plongé dans l’incertitude beaucoup de secteurs d’activité en Suisse. Dans un contexte monétaire de longue date adverse pour l’export, l’affaiblissement de la demande s’est propagé au gré des événements dans les principaux marchés mondiaux. Ces chocs à répétition ne cessent d’affecter les volumes d’affaires des sociétés, avec des conséquences sur la croissance dans notre pays et l’emploi. Bien que résilientes, les PME sont progressivement confrontées à des besoins financiers urgents. Elles doivent pouvoir poursuivre sereinement leur exploitation et réaliser des investissements devenus indispensables pour certaines d’entre elles.

Si pour accompagner les organisations dans les phases d’expansion, le besoin supplémentaire en fonds de roulement est nécessaire, ce dernier s’avère vital dans les périodes de ralentissement, telles que nous les connaissons depuis un certain temps. L’inertie des mesures de réduction des charges requiert des liquidités suffisantes pour pallier des baisses significatives de revenus. Même lorsque les réserves semblent suffisantes au bilan, elles ne sont pas forcément immédiatement disponibles pour absorber des fléchissements conjoncturels, parfois brutaux. Le manque soudain de trésorerie engendre des situations d’urgence aux répercussions préjudiciables: financièrement, par la réalisation hâtive d’actifs afin de renflouer les caisses, mais également en termes d’image en cas de rallongement généralisé des délais de paiement des créanciers.

Un climat d’instabilité freine les investissements, parfois fortement selon les segments. Cela s’est ressenti en Suisse ces dernières années, principalement sur les équipements et les infrastructures immobilières. Reporter le renouvellement des installations, les programmes de R&D ou les actions de marketing soulage certes les dépenses d’exploitation, mais fragilise à terme la compétitivité des PME. L’absence persistante de visibilité ne doit pas pour autant paralyser le déploiement de stratégies destinées à renforcer la dynamique de relance en sortie de crise. Ces circonstances de marché permettent d’ailleurs de saisir de nouvelles opportunités et de démontrer, à la clientèle comme à l’ensemble des parties prenantes, la capacité de l’entreprise à traverser des cycles défavorables tout en maintenant des capacités opérationnelles.

Face à une forte contraction de l’activité, il faut réduire toute dépense superflue non indispensables à la bonne marche des affaires. En parallèle, les responsables renforcent la gestion dans la facturation et l’encaissement des créances puis négocient, dans un premier temps avec des partenaires de confiance, un échelonnement dans le règlement des factures. Les échéances relatives à des remboursements contractuels peuvent également être renégociées avec les instituts bancaires. Face à une bonne anticipation et un plan d’actions étayé, les organismes financiers ont démontré dans des moments cruciaux leur compréhension en ajustant les amortissements prévus. Mais il arrive que ces efforts ne soient pas suffisants pour passer certains caps délicats ou dynamiser les activités. Dans ces contextes bien particuliers, les propriétaires d’entreprises disposent de plusieurs solutions de financement. Crédits vendeurs ou leasing pour des biens d’équipement, factoring pour les besoins en fonds de roulement, prêts et limites bancaires: autant d’options disponibles, même en périodes d’instabilité!