«Bitcoin et ethereum et on n’y touche plus»

Bitcoin et ethereum, ainsi que les stablecoins, resteront les cryptomonnaies les plus importantes dans un avenir prévisible.

L’automne dernier, les altcoins ont subi une importante perte de capitalisation boursière, principalement en raison des mesures tarifaires de Trump. Curieusement, l’ethereum a relativement bien résisté, tandis que le solana a connu des baisses plus importantes.

Les altcoins dépourvus d’un modèle économique solide seront confrontés à des défis importants. Cependant, certains protocoles, comme Hyperliquid, auront mis en œuvre avec succès de tels modèles. Je pense également que certains protocoles DeFi se redresseront une fois que la valeur totale bloquée recommencera à augmenter grâce à une meilleure dynamique de marché.

Des protocoles comme Ethereum fonctionnent de manière totalement décentralisée depuis des années sans interruption. La réglementation se clarifie, comme en témoigne le Clarity Act américain. Sur des plateformes de marché prédictives comme Polymarket, la probabilité d’adoption de cette législation dépasse actuellement 60%. Certains protocoles détiennent encore des réserves de plusieurs centaines de millions de dollars, ce qui leur assure une stabilité financière pour les prochaines années. L’avenir d’un jeton crypto peut se dessiner selon quatre scénarios: les jetons de premier ordre comme l’ethereum, créateurs de valeur; les jetons occupant des marchés de niche; les projets conservant d’importantes réserves et sachant les utiliser; et, enfin, le déclin et l’obsolescence.

Le meilleur exemple est Ethereum, qui sécurise environ 70% des stablecoins et prépare la blockchain à l’ère des paiements automatisés exécutés par des agents IA. Je ne crois pas que le système SWIFT traditionnel, avec son modèle de clôture à deux jours, prévaudra à l’ère de l’IA. Cela créera des tendances et une adaptation, entraînant des fluctuations de prix positives, puis des corrections. Rien de nouveau sous le soleil.

S’il ne s’agit que d’une histoire de memecoins, aucun modèle économique viable ne la sous-tend. Dans une phase sans «fear of missing out», sans participation des particuliers, les memecoins restent pris au piège d’une spirale descendante. Si je le voulais, je pourrais lancer dix nouvelles cryptomonnaies aujourd’hui et n’importe qui peut le faire gratuitement depuis chez soi. L’univers des memecoins sera donc simplement beaucoup plus petit à l’avenir.

Les investisseurs devraient adopter une approche globale, en tenant compte de leur tolérance au risque. Il est essentiel de pouvoir gérer la volatilité, d’avoir une vision à long terme et une stratégie claire. Dans le cas contraire, je déconseille d’investir dans les cryptomonnaies. La part des cryptos dans un portefeuille total varie de 2% à plus de 20% selon les profils. Les investisseurs les plus fortunés s’interrogent sur un affaiblissement possible du dollar et considèrent le bitcoin comme une couverture contre ce risque géopolitique.

Pour moi, c’est simple. Il faut d’abord miser sur le bitcoin, puis l’ethereum, et éventuellement le solana si vous êtes prêt à prendre un peu plus de risques. Et ensuite, conservez-les car être investi sur le long terme est plus avantageux que d’essayer d’anticiper les fluctuations du marché.

La méthode d’investissement progressif où des montants fixes sont régulièrement investis, à la manière d’un plan d’épargne. Les investisseurs achètent ainsi plus d’unités lorsque les prix sont bas et moins lorsqu’ils sont élevés, ce qui lisse le prix d’entrée. Le point d’entrée précis importe peu si l’horizon est de cinq ans ou plus. Cela inclut également le staking sur ethereum pour compenser l’inflation grâce aux récompenses.

Chaque investisseur doit en décider par lui-même. Par le passé, il aurait été particulièrement opportun d’entrer sur le marché lorsque les médias annonçaient en grande pompe la fin du bitcoin. L’avenir nous dira ce qu’il adviendra.