Monsieur Geisenberger, pourquoi les liquidités sont-elles si déterminantes pour les entreprises?

Les liquidités sont la clé de la stabilité financière d’une entreprise. Elles permettent de payer toutes les factures dans les délais et de garantir le versement des salaires même en période de difficultés économiques. Une réserve de liquidités bien conçue permet également aux entreprises d’être préparées à des crises soudaines. Mais la médaille a aussi son revers.

C’est-à-dire?

Il s’agit du conflit d’objectifs entre liquidités et rentabilité. D’une part, les entreprises ont besoin de liquidités suffisantes pour garantir leur solvabilité. D’autre part, une trop grande quantité de liquidités inutilisées signifie renoncer à un rendement. Une abondante réserve de liquidités peut donc fournir une sécurité à court terme, mais elle peut également freiner la rentabilité et la croissance de l’entreprise, en liant des fonds qui pourraient être utilisés pour des investissements rentables.

Comment les entreprises peuvent-elles déterminer leur degré de liquidités optimal?

Chaque entreprise doit gérer ses liquidités en fonction de sa situation spécifique, comme les risques sectoriels et les fluctuations saisonnières. L’une des tâches essentielles de la direction de l’entreprise consiste à surveiller et planifier étroitement les liquidités. Et ce, tant pour les activités opérationnelles à court terme que pour les décisions stratégiques à moyen et long terme.

Il existe donc différents types de liquidités?

Nous faisons une distinction entre les liquidités opérationnelles, stratégiques et excédentaires. Les liquidités opérationnelles servent à couvrir les frais courants, alors que les liquidités stratégiques sont utilisées pour des objectifs commerciaux à moyen terme; tout ce qui va au-delà est considéré comme des liquidités excédentaires. Les liquidités excédentaires permettent, en particulier, d’effectuer des placements rentables.

De quoi les entreprises doivent-elles tenir compte lors du placement de leurs liquidités excédentaires?

Les entreprises devraient investir dans un portefeuille diversifié, qui englobe non seulement des placements traditionnels tels que les actions et les obligations, mais aussi des investissements alternatifs. Dans le nouvel environnement de taux, les entreprises peuvent, par exemple, générer des revenus supplémentaires intéressants grâce à des investissements judicieux dans les placements et l’épargne. Une diversification intelligente permet ainsi de répartir le risque et d’optimiser le rendement global de l’entreprise.

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